世界要闻：太保资产：打造跨周期资产配置体系，构建专业化的产业链投研能力

2023-04-03 14:28:14 来源:大众报业·半岛网

【资料图】

2022年，中国太保旗下太保资产着力打造资产配置能力，在提升金融科技赋的基础上，以系统化、模型化的工具和方式，构建了符合公司特征的跨周期资产配置框架体系，为客户和委托人提供了解决资产配置难题的解决方案。跨周期资产配置体系聚焦于长周期的研究和思考，努力寻找、把握决定资产长期定价的模型和因子，构建客观的量化模型、跟踪体系，并结合市场趋势，动态优化资产配置，提高对市场的前瞻性和敏锐度。面对权益市场和债券市场大幅波动，太保资产受托管理的各类账户在坚持长期价值投资的同时，通过适度的择机交易操作和组合结构调整，净值增长率和会计收益率皆远超基准。

权益、固收齐头并进,投资收益表现优异

在权益投资方面，太保资产对投研模式进行了迭代和优化，以产业集群为基础构建和打造了七个专业化的产业链投研小组，投资经理与研究员按照产业链组成投研小组，深度挖掘产业投资机会；研究成果按照主题构建投资组合，小组成员动态维护、定期更新、成果共享；产品按照风险收益特征进行组合配置，投资经理进行组合增强。在响应机制上兼顾长期规划和主动出击，在响应效率上前中后台高效配合，最大化汇集集体智慧和资源优势，及时反馈需求。基于对产业链的深度研究和投资机会挖掘，面对2022年复杂多变的国内外环境，太保资产权益团队在股息价值、稀缺资源等方向上重点布局，取得了优异的业绩表现。

在固定收益投资方面，根据所管理的不同账户委托资金的负债性，协助保险委托人做好资产负债匹配管理，应对市场波动，合理管控风险。太保资产持续建设固收投研框架，完善投资策略体系，构建长期利率跟踪定价模型。在对经济基本面、政策取向、市场趋势及周期波动深入研究的基础上，较好地把握了投资节奏和品种选择。有效应对复杂多变的宏观及债券市场环境，在收益率处于相对高位期间加大配置力度，优化配置效果。通过全年配置节奏的有效把握和配置品种的灵活切换，固收投资为委托人积极配置具备安全边际的优质资产，获取了超额投资收益，取得了良好效果。

发挥险资优势,全方位服务实体经济

近年来，市场利率整体处于震荡下行趋势中，叠加结构性“资产荒”，给保险机构的资产负债管理不断提高难度。面对优质资产荒，以及受到各类政策和信用事件的影响，信用产品两极分化严重，可供险资配置的优质产品市场供给持续处于历史低位。太保资产的高等级银行存款和优质非标产品配置能力保持行业领先水平。太保资产固定收益配置一方面挖掘内部发行团队的力量，另一方面加强市场询价和外部项目筛选力度，为完成全年既定配置任务，为委托人创造超越市场的超额收益，作出了积极贡献。

同时，太保资产始终坚持服务实体经济的导向，积极发挥保险资金久期较长、现金流稳定的特点，在充分评估、平衡投资收益与投资风险的基础上，一方面积极响应国家区域发展战略，围绕建设制造强国、开展绿色发展提供融资支持，成功投资了多项国家重点工程、重大基建项目；另一方面主动加强在养老、民生、医疗等方面的投资，助力投资业务与集团保险主业的战略联动，也彰显了中国太保负责任的企业社会形象。

编辑：