碳酸锂止跌是否为市场拐点？厂商静待市场回暖

2023-04-26 12:28:09 来源:证券日报网

碳酸锂终于停止了下行的脚步。上海钢联数据显示，4月25日，电池级碳酸锂价格止跌，连续第5日维持在18万元/吨以上，工业级碳酸锂更是上涨4000元/吨，当日均价报14.15万元/吨。

(资料图)

价格跌跌不休的碳酸锂，此次止跌到底释放了什么样的信号？是中途歇脚还是企稳回升？

厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强接受《证券日报》记者采访时表示，在经过较长时间单边下跌后，近期碳酸锂价格连续多日止跌，这表明市场有企稳迹象，但库存消化需要时间，目前谈回升或仍需时间确认。

止跌信号已现？

2023年，碳酸锂价格开启了“跳水”模式。不到半年时间，电池级碳酸锂市场价格从每吨近60万元跌破20万元，跌幅超过60%。

不过，碳酸锂单边下跌局面近期正在改变。4月下旬以来，碳酸锂价格开始企稳。其中，电池级碳酸锂价格已连续5日维持在18万元/吨以上，工业级碳酸锂更是开始上涨，4月24日及4月25日，分别上涨2500元/吨和4000元/吨。

对此，巨丰投顾高级投资顾问李建杰在接受《证券日报》记者采访的时候表示，智利欲对锂资源开发国有化，短期推动价格反弹，在长时间连续下跌后，碳酸锂价格迎来上涨，意味着碳酸锂价格底部信号开始出现。

“智利欲将锂矿资源国有化，将会有计划的开采不再贱卖资源，从而制约锂资源的供应带动产品价格的上涨。但考虑目前碳酸锂和氢氧化锂的库存水平仍处高位，近期碳酸锂价格还是以筑底为主。”李建杰认为。

隆众资讯锂矿分析师于亚楠则表示，近日在电子盘连涨走势的扰动之下，市场情绪得到阶段性提振。下游询盘力度增加，场内交投积极性有所改善，持货商推涨意愿渐渐抬头，但由于需求面偏弱格局尚未完全逆转，下游多延续刚需采购，市场整体成交表现较为一般，买卖双方博弈仍处于僵持状态。

“近期，碳酸锂价格的暴涨与暴跌脱离了供需基本面，”当升科技相关负责人在接受《证券日报》记者采访时表示，当前18万元每吨仍高于碳酸锂平均成本范围。

供需结构生变

在碳酸锂大幅下跌的同时，市场的供需结构正悄然发生变化。一方面，此前囤积在渠道、或下游企业的库存正在加速出清。

作为锂电产业的风向标，宁德时代一季度报告显示，其库存金额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下降16.5%。从绝对金额来看，宁德时代的库存已经回退到2022年第一季度的水平。

日前有电池厂商也提到，目前公司库存已恢复至健康水平，后续将根据规划，逐步进行补货。

另一方面，此前锂价大幅下跌，已经跌破部分锂矿企业的生产成本，企业纷纷以停产、减产来应对。江特电机就对云母提锂产线进行了主动减产。

有业内人士指出，盐湖提锂成本相对低一些，外采锂辉石矿和云母矿企业的成本就高出不少，不少企业已处于越干越亏的境地。《证券日报》记者获悉，今年2月份，江西宜春多家中小型锂矿煅烧厂就已停工，复工时间尚不确定。“锂矿价格暴跌是停工的重要因素，目前价格太低即便开工也无法盈利。为了减少损失，一直停工至今。”某锂矿煅烧企业负责人表示。

此外，从碳酸锂进口来看，未来也有趋紧势头。根据中国海关总署数据，今年1月份至3月份，中国碳酸锂合计进口量3.90万吨，其中3.21万吨来自智利。

于亚楠认为，近年来智利是我国碳酸锂第一进口大国，一旦未来智利国内锂产业国有化，我国进口锂产品的价格和数量都有可能受到一定程度影响。

在林伯强看来，锂产品与大宗商品一样，也逃不过周期性。这种周期性主要是由供需矛盾变化导致的。不同的是，通常情况下大宗商品消化库存的周期会比较长，锂产品由于新能源等下游产业增长很快，其库存消化周期会比较短。

“坦白讲，对于未来趋势我是比较乐观的。随着行业库存逐步出清，行业供需结构有望出现反转，我认为未来几个月碳酸锂价格有望回升。”林伯强如是说。

碳酸锂企业静待市场回暖

碳酸锂市场能否回暖，需求改善也至关重要。

碳酸锂的下游行业主要包括新能源汽车市场和储能市场。鑫椤资讯分析师张金惠对《证券日报》记者表示，从需求端来看，今年受新能源和储能影响，后市碳酸锂需求会进一步增加，长期价格看涨。

信达证券认为，车市景气度有望向上，库存周期有望从“主动去库”转入“被动去库”阶段。国泰君安甚至预计，5月汽车市场需求就会有所回暖。

据乘联会秘书长崔东树预测，2023年新能源乘用车销量将达到850万辆，实现30%左右的增长，呈现增速逐步放缓、出口增长较强的态势，总体来看中国汽车产销未来必然会突破4000万辆。

“长期来看，随着电动车和储能领域锂电池需求的增长，锂战略地位将持续提升，对锂电的需求增加，有望推动碳酸锂价格再度形成一个新的涨价周期。”李建杰谈到。

记者采访中了解到，多位锂电行业人士对未来市场也表示乐观。山东某锂电正极材料企业负责人向记者表示：“尽管目前订单整体较平稳，但预计未来几个月下游需求复苏后，公司订单量会有显著增长。”

中科电气在接受机构调研时也表示，“受2022年底新能源补贴政策结束，同时叠加2023年春节销售淡季及去库存等多因素综合影响，一季度负极材料市场需求环比有所下降，但随着目前新能源汽车产销数据逐月向好，负极材料市场需求呈现逐步回暖趋势。”