这一暗藏巨大机遇的领域，淡马锡躬身入局

2022-07-17 12:12:00 来源:财讯网|0

智谷君语：

翱翔于世界各地的新加坡航空，名扬亚洲的星展银行，遍布中国的凯德置地，这些如雷贯耳的名字，其实都是淡马锡的投资组合公司。

但是这些，都只是淡马锡投资版图中的冰山一角。

淡马锡作为新加坡国有投资公司，自1974年成立以来的复合年化股东总回报率为14%，投资组合净值由初始的3.54亿新元增长至4030亿新元。

长期以来持续稳定的投资回报率，源于淡马锡对时代的洞悉和穿越周期的惊人定力。

眼下，极端天气频发，气候危机迫在眉睫，波诡云谲的国际局势进一步凸显了能源安全问题，碳中和目标越来越成为全球共识。

唯一的解决方案是赋能新能源的革新，使其成为低碳、可持续未来的驱动力。

新能源三个字，涉及领域广阔，一般人难以探究其堂奥。如果用上帝视角拨云见日，它其实分为供给端和消费端。

在能源供给端，太阳能和风能是中国能源转型的关键，也是淡马锡关注的重点之一。淡马锡认为，新能源之前难以突破，就是因为储能问题难以解决。但中国以及世界必须突破储能技术瓶颈，正因为如此，储能才成为巨大的投资蓝海。新能源+储能，才是完整的能源未来。

在能源消费端，随着消费者低碳环保意识在不断增强，绿色的生活方式将推动新能源产品和技术不断升级和落地。大家身边的传统汽车制造商正纷纷向电动车转型，随之带动动力电池的全产业链快速发展，尤其是氢燃料电池车背后利用的氢能。这些对净零排放意义重大，也蕴藏着巨大的机会。

正是由于新能源领域的丰富，解决方案也需要多管齐下。

淡马锡投资于可再生能源发电、储能、动力电池、氢能等多元化的解决方案。

这才是淡马锡的厉害之处，不仅保持稳定的投资回报率，更要不断创造长期可持续的价值。

这个价值不仅对投资者，更对我们赖以生存的地球。创造一个更清洁、更可持续的世界，为未来世代的繁荣探寻一个完美的答案。

气候危机迫在眉睫，能源安全问题日益凸显，碳中和目标已成为全球共识。世界各国正大力推动脱碳发展进程，并陆续进入由化石能源转向清洁能源的能源转型。

自2020年中国提出2030年前实现“碳达峰”、2060年前实现“碳中和”的双碳目标后，能源相关行业政策与规划密集出台，能源转型迈入加速发展新阶段。

中国把发展非化石能源，推动能源低碳转型放在突出位置，初步测算到2060年非化石能源在能源消费中的占比达到80%以上。无论是能源供给侧还是消费侧都在向低碳绿色加速转型。各行各业深化电气化发展，消费者低碳环保意识不断增强。

在这样的趋势下，技术的不断创新与应用，加之成本逐步降低，进一步推动了绿色能源转型，涌现出大量的投资机会。

可再生能源供给跨越式发展

在能源供给侧，过去十年中，中国可再生能源蓬勃发展，可再生能源装机量和发电量不断攀升。到2021年，中国可再生能源发电累计装机容量超10亿千瓦[1]。2021年全年，中国水电、风电、太阳能发电和生物质新增发电装机容量均居世界第一[2]；风电、太阳能发电、生物质发电量同比增长分别达40.5%、25.1%、23.6%[1]。

与此同时，全球可再生能源技术成本持续下降。2010年到2020年间，太阳能和风能的发电成本大幅降低，竞争力显著提高。其中，太阳能光伏发电成本降幅达 85%[3]，降幅显著超过聚光太阳能、陆上风电、海上风电，与火电价格达到平价。政策大力的支持、技术进步以及成本的继续下降将推动太阳能和风能发电行业的进一步发展。

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作为跨世代投资者，淡马锡积极投入自然资本，推动可持续解决方案，助力长期可持续发展，以应对当代和未来后代面临的挑战。

“‘可持续的生活’是驱动淡马锡投资的四大结构性趋势之一。在这一趋势下，太阳能、风能是中国能源转型主题下我们关注的重点之一。其中，中国拥有完整的太阳能光伏产业链、领先世界的生产技术和研发能力，并已经进入市场化规模化的发展阶段。中国企业国际竞争优势非常明显。” 淡马锡中国区执行总经理沈晔表示。

虽然太阳能、风电产业发展迅速，竞争优势凸显，但目前发电成本的计算尚未将储能纳入。此外，像光伏发电的核心材料晶硅的来源和成本控制可能构成挑战。如何通过技术创新进一步降本增效是行业关注的焦点之一。另外，现有技术的精进以及下一代新技术的发展也值得关注。例如在光伏领域，钙钛矿相对晶硅的制造工艺更简单，产业链短，未来有望给行业带来变革。

在发电、燃料等能源供给端，淡马锡还在全球范围内投资于水电、地热能、绿氢、核聚变能源等前沿创新能源技术与解决方案，以推动清洁能源技术多元化的发展。

“新一代的技术能够推动可再生能源领域的革新，但这需要耐心以及着眼长远的投资者的支持。我们希望赋能那些坚韧进取的伙伴，为未来世代的繁荣找到解决问题的答案。” 沈晔表示。

储能将成为巨大的蓝海

供能的不稳定性是发展太阳能、风能等可再生能源所面临的长期挑战。能源的间歇性和波动性会造成供需不匹配，发电能源浪费，以及电网供电频率不稳定，影响供电质量。频率的波动小可影响家用电器的正常使用，大可危害发电机的运行和工业生产。

储能是解决这些问题的关键。

2021年7月，中国储能产业发展顶级设计出台后，随着相关政策与规划密集颁布，以及电力系统改革和市场改革的推进，中国储能市场迎来行业拐点。

主要参与能源类投资的淡马锡中国区投资部高级副总监段刘骏表示：“储能是发展新能源的‘基石’。储能技术在发电侧、电网侧和用户侧有广阔的落地前景。无论是中国还是全球市场而言，储能都是一个巨大的蓝海市场。”