衍生金融资产是什么意思？金融衍生工具的特点是什么？

2023-05-18 14:51:36 来源:财富时报

衍生金融资产是什么意思?

衍生金融资产主要包括现货金融产品和金融衍生品，是与基础金融产品相对应的概念。衍生金融资产是交易性金融资产，也叫做金融衍生品、衍生工具或者是金融工具。它们是指基于基础产品或基础变量的衍生金融产品，其价格随着基础金融产品的价格而变化。金融资产的分类

衍生证券是由债券，股票，货币等传统金融工具衍生出来的，以信用交易以及杠杆为特征的金融工具。

衍生金融资产的特点：

1.跨期性。交易双方通过预测汇率，股票价格，利率等因素的变化趋势，同意在未来按照一定条件进行交易或选择是否进行交易的合约就是金融衍生品。无论是哪种金融衍生品都会影响交易者未来某个时点或者是未来的现金流，跨期交易的特征非常突出。这就需要交易双方对汇率，股价，利率等价格因素的未来走势进行判断，判断的准确性直接决定了交易者的交易盈亏。

2.杠杆作用。一般只需要少量的保证金或提成费就可以签订大额远期合约，或者在衍生交易中交换不同的金融工具。金融衍生品的杠杆效应在一定程度上决定了其高投机性和高风险性。

3.联动性。这意味着金融衍生品的价值与基础产品或基础变量密切相关，规则发生变化。一般与基础变量相关联的金融衍生品的支付特性在衍生品合约中约定，联动关系可以是简单的线性关系，也可以表示为分段函数或者是非线性函数。

4.不确定性或高风险。交易者对基础工具未来价格的预测和判断的准确性是取决于金融衍生品的交易后果的因素。基础工具价格的不可预测性决定了金融衍生品交易损益的不稳定性，这是金融衍生品高风险的重要诱因。

金融衍生品可以根据基础工具的种类、风险收益特征和自身的交易方式进行分类。

(1)按照产品形式的分类，金融衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入衍生工具。

(2)按照交易场所的分类，金融衍生品可分为场内交易的衍生品和场外交易的衍生品。

(3)按照基础工具的分类，金融衍生工具可分为货币衍生工具，利率衍生工具，信用衍生工具，股权产品衍生工具，其他衍生工具。

(4)金融衍生产品按其自身的交易方式和特点可分为金融远期合约、金融期货，金融期权、金融互换和结构性金融衍生产品。

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